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519當(dāng)前，針對5G可能催生的投資機(jī)遇，已經(jīng)有各種研究與預(yù)測，但預(yù)測結(jié)果都是萬億級(jí)別的。
全球5G龍頭企業(yè)——高通公司是全球最早研究這個(gè)課題的公司之一，該公司2017年2月與第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)iHSMarkit發(fā)布了題為《5G經(jīng)濟(jì)：5G技術(shù)將如何影響全球》的白皮書。該書預(yù)測：到2035年，全球5G價(jià)值鏈本身將創(chuàng)造3.5萬億美元產(chǎn)出；同時(shí)，5G將在全球創(chuàng)造12.3萬億美元的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，其中，制造業(yè)就可以實(shí)現(xiàn)大約3.4萬億美元。
工業(yè)和信息化部下屬中國信息通信研究院發(fā)布的《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書》預(yù)測，到2020年，我國電信運(yùn)營商在5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上的投資將超過2200億元（人民幣，下同），2030 年，預(yù)計(jì)各行業(yè)各領(lǐng)域在5G 設(shè)備上的支出超過5200 億元；2030 年5G 帶動(dòng)的直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出將分別達(dá)到6.3 萬億和10.6 萬億元。
應(yīng)該重點(diǎn)抓住哪些5G投資機(jī)遇？招商證券在相關(guān)研報(bào)中主要是面向個(gè)人投資者提出建議，認(rèn)為應(yīng)該沿著5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、5G下游應(yīng)用爆發(fā)、5G帶來全面IT云化“三條明線”，以及核心元器件實(shí)現(xiàn)自主可控“一條暗線”進(jìn)行投資布局。
高通全球副總裁兼創(chuàng)投董事總經(jīng)理沈勁表示，5G投資分為四個(gè)層面，一是材料與器件，二是設(shè)備與終端，三是網(wǎng)絡(luò)與運(yùn)營，四是5G應(yīng)用與5G賦能。其中，影響力更深遠(yuǎn)的應(yīng)該是5G應(yīng)用和5G賦能。而高通創(chuàng)投更關(guān)注5G應(yīng)用與賦能領(lǐng)域人工智能、XR與多媒體、機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)四大方向。
萬億級(jí)5G帶來系統(tǒng)性飛躍
產(chǎn)業(yè)鏈各方當(dāng)前的普遍共識(shí)是，與3G和4G啟動(dòng)初期狀況相比，5G產(chǎn)業(yè)鏈自身的發(fā)展異常迅猛。
作為5G核心技術(shù)提供商、芯片供應(yīng)商——高通公司的高管，沈勁透露，“我們發(fā)現(xiàn)5G與以往的3G和4G有點(diǎn)不同，在4G開始部署的時(shí)候，只有少數(shù)運(yùn)營商和少數(shù)手機(jī)廠商在少數(shù)幾個(gè)城市開始部署，那么5G的情況怎么樣？我們看到，在全球范圍內(nèi)已經(jīng)有20多家運(yùn)營商開始部署5G，有20多家手機(jī)廠商開始發(fā)布5G手機(jī)，其中采用高通芯片的終端就達(dá)到75款（根據(jù)高通最新的2019年第三財(cái)季財(cái)報(bào)的披露，目前采用高通芯片解決方案的終端達(dá)到了150款——筆者注），這個(gè)規(guī)模效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過過去的3G和4G。”
國內(nèi)排名前五的手機(jī)廠商人士表示，在過去的3G和4G時(shí)代，手機(jī)廠商通常是在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)得差不多的情況下才推出自己的3G終端、4G終端，5G元年就出現(xiàn)這么多終端，確實(shí)是之前沒有的。
就中國市場而言，中國移動(dòng)將于2019年在全國建設(shè)超過5萬個(gè)5G基站，在超過50個(gè)城市提供5G商用服務(wù)，到2020年將在全國所有地級(jí)以上城市提供5G商用服務(wù)；中國電信將在2019年年底之前完成40多個(gè)城市的5G商用部署；中國聯(lián)通2019年將在7個(gè)城市城區(qū)實(shí)現(xiàn)連續(xù)覆蓋，33個(gè)城市實(shí)現(xiàn)熱點(diǎn)區(qū)域覆蓋，在n個(gè)城市實(shí)現(xiàn)定制5G網(wǎng)中專網(wǎng)。根據(jù)預(yù)測，中國在2019年底將總共部署10萬個(gè)5G基站。
此外，6月24日，中國移動(dòng)宣布5G終端交付首次突破萬臺(tái)，預(yù)計(jì)到2020年底，1000~2000元的5G智能手機(jī)將上市，5G終端市場將達(dá)到數(shù)千萬到億級(jí)。
5G發(fā)展為何如此迅猛？在沈勁看來，一方面是因?yàn)椤?G里面有一個(gè)特性是速度特別快，如果是下載一部電影，現(xiàn)在4G可能要花十幾分鐘，在5G網(wǎng)絡(luò)下只要十幾秒鐘就可以了”，“很多人把移動(dòng)通信比作高速公路，說3G是三車道的高速公路，4G是四車道的高速公路，那么5G呢？如果從大帶寬、高速度的角度來說，可以把5G比作一百車道的高速公路”。
另一方面，沈勁認(rèn)為，“5G是一個(gè)系統(tǒng)性的飛躍，所以不能把5G比作一條高速公路，應(yīng)該比作既有高速公路又有高鐵還有地鐵的交通系統(tǒng)”，因?yàn)?G是全新的技術(shù)，除增強(qiáng)型移動(dòng)寬帶之外，還具有“海量物聯(lián)網(wǎng)”“超高可靠超低時(shí)延”兩大特性，其中“高可靠低時(shí)延”又被稱為支撐關(guān)鍵業(yè)務(wù)服務(wù)的技術(shù)，這項(xiàng)技術(shù)對自動(dòng)駕駛、對工廠自動(dòng)化等應(yīng)用場景是“性命攸關(guān)”的，也是能夠產(chǎn)生更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)的關(guān)鍵技術(shù)。
四大創(chuàng)投領(lǐng)域值得關(guān)注
既然認(rèn)為5G應(yīng)用和5G賦能領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多的投資機(jī)會(huì)，那么作為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的高通創(chuàng)投，又是如何規(guī)劃自己在人工智能、XR和多媒體、機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)四大方向的投資的？
在人工智能的方向上，沈勁指出，“我們看到人工智能的商業(yè)化在過去的三四年已經(jīng)走過第一個(gè)階段，這個(gè)階段講到算力主要是超算中心的算力為主，同時(shí)主要以人類聲音和人臉為數(shù)據(jù)，這個(gè)階段國內(nèi)已出現(xiàn)‘AI四小龍’商湯科技、曠視科技、依圖科技、云從科技，估值已達(dá)到數(shù)十億美元。在這種情況下，你可以在這些企業(yè)中繼續(xù)追加投資，不建議去投資一家嶄新的同類公司。”
沈勁還指出，應(yīng)該注意到5G的到來將讓人工智能從云端走向無線網(wǎng)絡(luò)的邊緣，隨之而來的是人工智能商業(yè)化2.0階段。在這個(gè)階段算力是在終端上。哪些終端？既包括手機(jī)、智能音箱，也包括電冰箱、空調(diào)、電燈等各種機(jī)器設(shè)備，這些終端的算法必須簡潔而且有效，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)，不再是消費(fèi)者大數(shù)據(jù)。
沈勁預(yù)測，2018年終端側(cè)人工智能的市場份額僅有10%，但是到2025年，終端側(cè)人工智能會(huì)達(dá)到100%，這就是人工智能的第二個(gè)發(fā)展階段。
“對于人工智能我們的投資策略，就是要投向終端側(cè)人工智能的一些關(guān)鍵技術(shù)上和商業(yè)模式的創(chuàng)新項(xiàng)目上。”沈勁說，“在硬件領(lǐng)域我們關(guān)注超低功耗的芯片及硬件，目前主要是類腦芯片、光子芯片等。在算法上我們關(guān)注在有限的算力和數(shù)據(jù)的前提下更加有效的算法。同時(shí)我們也關(guān)注自適應(yīng)的編譯器。”
沈勁認(rèn)為，在人工智能商業(yè)化1.0階段，BAT和“AI四小龍”已處于領(lǐng)跑位置，所以應(yīng)該“更加關(guān)注垂直領(lǐng)域的平臺(tái)和典型應(yīng)用”。值得一提的是，高通創(chuàng)投在兩三年以前已經(jīng)投資了“AI四小龍”中的商湯科技。
在XR與多媒體領(lǐng)域，沈勁認(rèn)為，AR和VR過去幾年經(jīng)歷了從火熱到冰冷的創(chuàng)投行情，但5G的到來正在改變這種現(xiàn)狀，因?yàn)橹悄苎坨R的很多關(guān)鍵技術(shù)已經(jīng)取得長足進(jìn)步，再加上可以將5G集成進(jìn)去，AR、VR及多媒體領(lǐng)域?qū)⒆叱鲂碌男星椤?
沈勁認(rèn)為，未來AR、VR在多屏和大屏的移動(dòng)辦公、移動(dòng)游戲、移動(dòng)娛樂等場景下，一定會(huì)有廣泛的應(yīng)用，所以“我們的投資策略是關(guān)注能夠?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破的公司，同時(shí)加大對5G全新應(yīng)用場景的投入”。
“在一些全新的使用場景中，比如說即看即得的云服務(wù)，通過視頻遷移的社交，以及遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程培訓(xùn)、遠(yuǎn)程互動(dòng)等，都是我們在5G時(shí)代AR、VR、XR以及視頻多媒體內(nèi)容方向上的投資重點(diǎn)。”沈勁表示。
在機(jī)器人領(lǐng)域，沈勁認(rèn)為，5G大帶寬和高速度、高可靠和低時(shí)延、海量物聯(lián)網(wǎng)，都可以在機(jī)器人和智能工廠領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，在未來的智能工廠中，5G的增強(qiáng)型寬帶可以支持頭顯設(shè)備和安防攝像頭的應(yīng)用，高可靠和低時(shí)延能支持工業(yè)機(jī)器人和自動(dòng)引導(dǎo)運(yùn)輸車的應(yīng)用，海量互聯(lián)網(wǎng)則可以通過成千上萬的傳感器，將工廠里的所有設(shè)備聯(lián)網(wǎng)。
但針對5G場景下的機(jī)器人，“我們要投真正能干活的機(jī)器人，而不是博眼球的機(jī)器人，也就是工業(yè)機(jī)器人、物流機(jī)器人或者能夠幫助病人康復(fù)的機(jī)器人”。
在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，沈勁表示，5G支持下的海量物聯(lián)網(wǎng)有遠(yuǎn)距離、大規(guī)模、高能效、低成本四大特征。比如說高能效，在電池供電的情況下，設(shè)備能夠在線長達(dá)10年；再比如大規(guī)模，每平方公里能夠接入的設(shè)備可以達(dá)到100萬臺(tái)。
沈勁指出，“對于物聯(lián)網(wǎng)的投資策略，就是要投向能夠提升規(guī)模化、減少碎片化的平臺(tái)和技術(shù)。首先必須是交互技術(shù)，我們知道智能手機(jī)上一個(gè)關(guān)鍵的交互技術(shù)是觸摸屏，智能音箱的交互技術(shù)是語音，在工業(yè)場景中，交互技術(shù)仍然可以作為一個(gè)入門的技術(shù)，可以是圖像的識(shí)別，也可以是聲音的識(shí)別，或者是手勢的識(shí)別，這是值得我們關(guān)注的一個(gè)領(lǐng)域。”
另外，因?yàn)?G部署以后，人工智能將更多分布在網(wǎng)絡(luò)邊緣，所以邊緣計(jì)算也是一個(gè)關(guān)鍵技術(shù)。未來，工廠、園區(qū)、港口、工地都有可能建設(shè)自己的專有網(wǎng)絡(luò)或私有網(wǎng)絡(luò)，這方面不僅電信運(yùn)營商可以去建設(shè)，創(chuàng)業(yè)公司也有機(jī)會(huì)去部署、運(yùn)營、管理這些網(wǎng)絡(luò)并提供服務(wù)，這是值得關(guān)注的一個(gè)領(lǐng)域。
